可转换债券发行条件是什么?-税法实务

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可转换债券发行条件是什么?

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。

可转换债券的发行条件：

1、公司在最近三年时间里面连续盈利，并且最近三年的净资产收益率需要在10%以上，属于能源原材料基础设施类的公司可以低一些，但是也不能够低于7%。

2、可转换债券在发行之后，公司的负债率不能够高于70%。

3、累计债券余额不能够超过公司净资产额度的40%。

4、上市公司发行可转换债券还应该符合相关的公开发行股票的条件。发行分离交易可以转换的公司债券除了符合公开发行债券的一般条件之外，还应当符合的规定包括了公司最近一年期期末经审计的净资产不能够低于人民币15亿元，最近三个会计年度实现的平均可分配利润不能够少于公司债券一年的利息，最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不能够少于公司债券一年的利息。

5、所附的认股权证的行权价格，也应该不能够低于公告募集说明书前20个交易日公司股票平均价格和前一个交易日的平均价格，认沽权证的存续期间不能够超过公司债券的期限，自发行结束之日不能够少于六个月的时间。

可转换债券的转换价值如何计算?

可转换债券的转换价值计算：

可转换公司债券的转换价值就是直接转换成股票的价值，其计算公式为

转换价值 = 股票时价 × 转换比率

显然，当转股价格或转换比率未作调整时，转换价值的变化唯一与标的股票价格有关，因此转换价值变化趋势的分析应与标的股票价格的分析相同。

一般来说，可转换公司债券的价格不可能低于其转换价值，因为一旦可转换公司债券的价格低于其转换价值，就会出现无风险套利的行为。

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